1. 장 중 시황 및 특징주
- 이태리 국민투표 부결로 불확실성 확대
- 외국인, 기관 순매수... 수급은 호전
- 조선, 자동차, 화학주 강세
* 특징주
1) 효성 : 실적 호조세 지속 전망에 강세
2) 고려아연 : 아연가격 상승 및 외국계 순매수에 강세
3) 현대산업 : 2018년까지 이익 성장 가능 분석에 강세
4) 게임빌 : 신작게임 흥행 부진에 신저가 기록
2. 마감전략
- 12월 8일 ECB, 9일 탄핵표결
- 지수 추가 하락 가능성 제한적... 불확실성 해소 기대 및 코스피 이익 사상 최대
- 조정 시 비중 확대 전략... 은행, 조선, IT, 철강
- 관심종목 : DGB금융지주, 삼성중공업
들어가는질문> 어제 12월 유망주로 <SK>를 꼽아주셨다?
<적극 대응은 ‘伊 투표’ 확인 후에?>
*한국기준 4일 오후 3시~5일 오전 7시까지 투표.
질문1> 내부문제로도 벅찬데 먼 나라 개헌투표까지 챙겨야 한다. 이번 투표에 주목할 수밖에 없는 이유를 쉽게 좀 설명 부탁. 예상대로 부결 시 어떤 경로로 우리시장에 파장을 주게 되는건가.
- 부결 전망 우세하나 결과 확인은 필요
- 부결 시 EU탈퇴 및 이태리 은행 부실 리스크 확대 전망
- 유로화 약세, 달러 강세로 신흥국 증시에 부정적
(양원제를 폐지하고 입법권한을 하원에 집중 시키는 법안, 상원수가 315석에서 100석으로 축소. 행정부의 권한 강화 / 21개 여론조사에서 부결이 우세. 렌치 총리 사임. 차기 집권 가능성 높은 곳은 오성운동으로 유로존 탈퇴 주장. 은행권 부실 구제금융도 어려워진다.)
질문1-2> 결과와 무관하게 이번 이슈가 잠잠했던 유럽 정치이슈의 도화선으로 작용하는 게 아니냔 우려 속에, 그나마 ECB가(8일 통화회의) 완충역할을 하지않겠냔 기대도 있다. 극단적 파국으로 번질 개연성은 크지 않을까?
- 드라기 총재, 부결 시 국채매입 확대 가능성 언급
- ECB 회의 QE 연장 가능성 높아... 일시적 충격에 그칠 듯
(부결되도 EU탈퇴는 어려움. 헙법개정 필요하고 찬성여론 15%라 탈퇴는 힘들 전망)
질문2> (그렇담) 월요일 시장이 출렁이면 사도될까. 아니면 그 다음주로 다가온 FOMC회의까진 리스크 관리에 주력하며 보수적으로 대응해야 할까.
- 12월 중순이후 반등 기대
- 다음주 변동성 확대 시 주식 비중 확대
<삼성전자․SK하이닉스, 다시 갈까 멈출까>
질문1> 신고가 경신해 오던 삼성&SK하이닉스로 오늘 외국계 매도 들어오며 주춤. 간밤 미국 반도체기업들의 급락에 동조화 흐름으로 봐야하나, 전망은?
- 애플 아이폰7 판매 감소 우려.. 국내 업체 영향 제한적
- 반도체, OLED 업황 호조 지속... 비중 확대
질문2> 한편 최근 삼성전자가 가면 중소형주가 못가고, 삼성전자가 못가면 중소형주가 상대강도를 회복하는 모습을 보여 왔었는데 앞으로는 어떨까. (쏠림&독주냐 동행&확산이냐)
- 중소형주 수급 부담 지속... 단기 삼성전자 및 일부 종목 쏠림 지속 전망
- 연말, 연초는 중소형주 상승 기대
질문3> 앞서 얘기한 반도체, 그리고 디스플레이를 비롯해 금융, 씨크리컬업종들 등 그나마 현재시장에서 힘을 유지하고 있는 업종군들은 유지하고 가야 될까. 포트폴리오 전략 정리.
- 반도체, OLED, 금융, 씨크리컬 긍정적 관점 유지
- 최근 주가 부진했던 은행주 비중 확대
<산업기업이슈>
현대기아차 美서 11월 판매 전년비 9%↑
(11월 글로벌 판매는 4.4%상승, 내수는 부진,수출은 급증. 그랜져 판매 호조세. 기아차는 글로벌 6.3%, 미국에서 15%. 멕시코 공장 가동률 확대 기인 / 현대차 판매실적의 질이 좋음. 연초이후 처음 국내공장 성장률이 +로 전환)
삼성바이오 5일째↓ ‘상장 특혜 논란’
(3년 연속 적자 기록, 지난해 11월 금융 당국이 상장규정 개정하면서 가능해짐. 상장 특혀라기보다는 공모가가 논란. 공모가가 너무 비쌈. 셀트리온 11조원, 삼성바이오가 10조부근. 2019년부터 실적 좋아진다고 하지만 너무 후한 평가)
1. 장 중 시황 및 특징주
- OPEC 감산 불확실성에도 코스피 상승
- 삼성전자 분할 기대로 사상 최고가 경신
- 코스닥 외국인, 기관 순매도로 약세
* 특징주
1) 리드코프 : 한화가 최대주주 지분을 인수할 것이라는 기대에 강세
2) 한샘 : B2B 사업 실적 개선 지속될 것이라는 기대에 강세
3) 게임빌 : 신작 '나이트 슬링거' 출시 모멘텀에 강세
4) 화장품주 : 사드우려 해소 기대 불구 상승 하루만에 약세 전환
2. 마감전략
- 대내외 불확실성 지속... 12월 중순까지 박스권 장세
- 단기 매매 위주로 대응...지배구조 재편 관련주 관심 지속
- 관심종목 : 현대모비스, SK
1. 장 중 시황 및 특징주
- 유가 급락, 외국인 순매도 영향으로 지수 혼조세
- 유통, 보험, 화학, IT 강세 / 통신, 철강, 기계 업종 약세
- 코스닥 600포인트 저항으로 약보합권
* 특징주
1) 삼성물산 : 삼성전자 이사회 앞두고 지배구조 전환 기대감에 급등세
2) 뉴트리바이오텍 : 단기 낙폭과대에 따른 저가 매수세 유입으로 강세
3) LG이노텍 : 듀얼카메라 매출 증가에 따른 실적 기대로 강세
4) OCi : 태양광 발전 수요 감소 전망에 약세
2. 마감전략
- 투자심리 영향끼칠 변수 : 11월 30일 OPEC회의, 12월 2일 탄핵발의, 12월 4일 이탈리아 국민투표
- 코스피, 코스닥 박스권 하단부 위치... 추가 하락 제한적
- 낙폭과대 실적주 비중확대 전략
- 관심종목 : 휴온스, 대현
@맥머니 : 염승환 차장님
들어가는 질문> 미국이 휴장인 가운데 우린 어제 급락 따른 단순 기술적 반등 시도로 보면 되나? 미증시가 돌아오면 다시 디커플링이 이어질까, 아님 해소될까. 결국 달러와 금리의 진정 여부가 관건일텐데~
‘블프’와 국내증시의 상관관계는 과연?
질문1> 경험으로 본 블프 및 사이버먼데이와 국내증시의 상관관계는?
- 미국 추수감사절 ~ 성탄절 기간 최대 소비 시즌(전체소매판매중 20%)
- 국내증시와 상관관계 크지 않아(최근 2년간 시장 지지부진 / 특징은 온라인 쇼핑비중이 50% 육박한다는 점/ 미국 연말 소비의 선행지표)
질문2> 관련해 최대 수혜자는 LG디스플레이 등 IT주?? 실제 얼마나 효과 있고 심리적으론 어떨까.
- TV, 스마트폰, 의류 판매 증가
- 국내 업체 영향 제한적(재고처분, 마케팅비 증가)
질문3> 우리도 유통업계 맞불~ 큰 재료는 안될까? 전자결제나 유통주, 택배주 등 관련주 흐름 어떨까.
- 해외직구 증가 기대... 모바일 쇼핑거래액 급증
- 모바일 쇼핑 관련 결제, 보안, 광고 업체 수혜기대(KG이니시스, 모빌, 한국사이버,네이버,카카오/ 실제 2014년이후 수익률 양호)
2. 화장품부터 게임까지, 낙폭과대주 믿어봐?
질문1> 낙폭과대주의 반등이 돋보이는 하루다. 특히 화장품과 게임, 제약.
과연 연속성을 기대할 수 있을까?
- 주가 바닥은 확인 중, 추세 상승은 시기 상조
- 화장품, 게임 등 성장주 고PER 부여 어려워
- 3분기 실적 양호한 성장주는 관심 : 휴온스, 아모레G, 연우
질문2> 다음 주 대비한 포트폴리오 전략과 관심주는?
- 코스닥 기술적 반등시 비중축소
- 철강, 반도체, 은행, 지주사 비중확대
- 관심종목 : SK - 자회사 SK E&S 실적 개선 기대 / SK 지배구조 재편 수혜 기대
<산업기업이슈 (건설주 코멘트 부탁드리고요, 하나 더 골라주세요!!!)>
건설주, 정부 가계부채 후속조치에 급락 8.25 부동산 조치 후속 규제안. 집단대건설주 8.25 가계부채 관리방안 후속조치 발표로 급락세. 11월 24일 정부는 집단대출규제 강화를 골자로 한 규제책을 발표
- 2017년 1월 1일이후 분양부터 적용될 예정이며 금융권의 대출심사가 강화되고 적은 비용으로 분양권 매매를 노렸던 투자 수요가 제거될 가능성이 높아짐
- 정부의 대책 기조는 주택 분양 물량을 축소하고 실수요 위주로 매매를 유도하겠다는 것으로 2017년부터 분양시장 위축은 불가피할 전망
- 해외 부실을 털고 2016년 주택 시장 호황으로 좋은 흐름을 보였던 건설주 주가에는 빨간불이 켜진 상황. 투자 심리 위축 불가피하며 금일 기관투자자들의 매도가 급증하고 있는 것으로 추정되는만큼 일정 부분 비중을 축소하는 전략으로 대응
SK컴즈, SK텔레콤 100% 자회사 편입
(2956원에 SK텔레콤 합병청구. 상폐. SK텔레콤에 부담./현금교환 2814원 / 올해도 적자시 상장폐지)
1. 장 중 시황 및 특징주
- 코스피 상대적 강세 지속... 외국인 순매수 유입
- 대형 IT주, 철강, 은행주 시장 주도
- 코스닥 수급 부진, 600포인트 지지 테스트
* 특징주
1) 오리온, 매일유업 : 지주사 전환을 위한 인적분할 소식에 강세
2) SK하이닉스 : 4분기 실적 기대로 이틀째 강세
3) 삼성물산 : 제일모직과의 합병 관련 검찰의 국민연금 압수수색 소식에 약세
4) 녹십자 : 대표 혈액분획제제 ‘아이비글로불리-에스엔(IVIG-SN)’의 연내 미국 판매 허가 무산 소식에 급락세
2. 마감전략
- 트럼프 충격 완화, 환율 급등세 진정
- 코스피 대형주 중심으로 주가 회복 전망
- 코스닥 중소형주 반등 기다리는 전략
- 관심종목 : SK, 아모텍
1. 장 중 시황 및 특징주
- 환율 급등 진정... 코스피 약 보합권
- 중국 한류 금지령 보도... 코스닥 급락세
- 자동차, 화학업종 강세, 금융 및 중국 소비주 약세
* 특징주
1) 엔터/화장품주 : 중국의 사드 보복 우려로 인해 급락세
2) 미래에셋대우,미래에셋증권 : 1,100억원 규모의 주식 매수청구 부담에 약세
3) 대우건설 : 단기 낙폭과대 매력 부각에 강세
4) AI관련주 : 오리농장에서 AI 발생했다는 소식에 급등세
2. 마감 전략
- 국내외 불확실성 확대 부담... 박스권 흐름 지속 전망
- 3분기 기업 실적 양호, 시중 금리 상승 지속
- 대형 가치주 및 3분기 실적주 관심(매매는 짧게)
- 관심종목 : 신한지주, 더존비즈온
1. 장 중 시황 및 특징주
- 미증시 신고가 불구, 국내 증시는 혼조세
- 기관 순매수 유입 VS 외국인 순매도 지속
- 기계,항공,철강 업종 강세 / 삼성전자, 은행주 약세
* 특징주
1) 신재생에너지관련주 : 트럼프 발 충격 완화 및 낙폭과대 매력으로 강세
2) 두산인프라코어 : 두산밥켓 상장 및 인프라투자 확대 수혜 기대로 강세
3) LG디스플레이 : 소니 OLED TV 패널 공급 기대로 강세
4) LF : 3분기 매출 부진 소식에 약세
2. 마감전략
- 글로벌 증시 트럼프 충격 해소 중
- 업종별, 종목별 차별화는 지속
- 연말까지 박스권 장세 지속 전망
- 금일 3분기 실적발표 마감, 실적주 관심 지속
- 관심종목 : 현대중공업, 대현
<맥머니>(산업기업 소식X)
염승환 차장님께 들어가는질문(간략히)> 한바탕 회오리가 지나간 듯. 이제 안심해도 될까.
- 안심해도 될 것으로 본다. 단기로는. 트럼프등 힐러리든 당장 세상이 바뀌는 건 아니다. 그리고 미국은 입법부,사법부, FRB까지 독립 보장. 시스템이 갖춰진 국가. 트럼프 독단대로 못해. 브렉시트와는 다르지만 당장 큰 영향 없다.(정책불확실성이 가장 악재)
이슈1. 트럼프 쇼크, 이대로 진정?
☏김영익 서강대 경제학부 교수 (010-3229-3023)
-세계 금융시장&한국 영향
염승환 차장님
질문1. 미국서 업종별 명암이 뚜렷했는데 우리시장까지 그 분위기가 넘어왔다. 제약주를 비롯해 산업재, 방산주가 강하고 금리상승에 따라 금융주도 올라가고 있다. 따라가도 될 때인가. 가도 될 종목 있다면.
- 재정정책 강화를 통한 인프라 투자확대 예상
- 금융 규제 완화 기대(글래스-스티걸법, 도드-프랭크법 금융권규제강화법안)
- 수혜업종 : 소재,산업재,금융업종(트럼프는 부동산개발업자, 인프라 투자확대. 화석연료 지지, 사드철회)
- 제약주 수혜 제한적(약가인하 우려 해소)
질문2. 자동차주는 문제가 좀 다르지 않나. 또 신재생에너지주는 충격이 이어지고 있는데, 당장 지금 어떻게 대응해야 할 때인가.
- 한미 FTA 불확실성 증가 및 멕시코 공장 판매 우려(관세2.5%, 이거 다시 부활해도 영향없음. 오히려 관세 폐지이후 판매량은 감소)
- 미,일 경쟁 업체와 비교 시 영향 제한적(멕시코로 대부분 업체들 생산 이전, 멕시코 장벽 설치, 미국으로 이전. 기아차 판매 대부분 중남미, 일본,미업체 타격)
- 신재생에너지 관련주 중 북미 비중 높은 업체 부담(파리기후협약 폐지)
이슈2. ‘미 대선’에 잊고 있었던 변수들은...
NH투자증권 최창규 연구위원(부부장)-010 5293 0122
- 옵션만기일 수급 상황과 마감까지 관전포인트
염승환 차장님
질문1. 시선은 12월 FOMC로 향하지 않을까. 오락가락 말 바꿨던 트럼프. 당장 12월 인상에 제동 걸릴지 여부를 두고도 말이 많은데..불확실성이 커졌다고 봐야 할까, 아님 지연될수 있단 측면서 우리입장에선 좋은건가. 또한 관련해 한은 행보로의 영향은 어떨까
- 12월 금리인상 가능성 높아
- 국채 발행 증가로 장기 금리 상승 불가피(보호무역으로 수입물가 강세, 금리상승)
- 한국은행 금리인하 카드 사용 어려울 전망
(재정정책. 적자국채발행으로 장기금리는 상승. 결국 금리는 오름. 연준이 안올려도 나중에 올릴 수 밖에 없음.)
질문2. 그밖에 미 대선에 가려졌던, 잊고 있었던 변수들도 다시한번 차분히 체크해 볼 필요 있는데~ 어떤 것들이 있나. 그리고 오늘 되돌림 반등 이후 시장에 대한 뷰와 전략은 어떻게 가져가야 할 것인가.
- 중국 생산자물가 1.2% 급등
- 11월 11일 미시건소비자 신뢰지수, 11월 30일 OPEC회의
- 단기 반등 지속 전망, 연말까지 박스권 흐름(코스피 1970~2050, 코스닥 600~650)
- 조정시 비중확대 유효 및 박스권 상단부 비중축소, 반도체, 철강,금융주 비중확대
1. 장 중 시황 및 특징주
- 미 대선 개표 시작... 변동성 극대화
- 신재생에너지주, 방산주 주가 변동성 확대
- 개인투자자 순매도는 긍정적 요인
* 특징주
1) 신세계 : 3분기 실적 호전에 유통주와 동반 급등세
2) 안트로젠 : 줄기세포 미국 임상진행 소식에 강세
3) 아모레퍼시픽 : 광군절 및 연말 특수 앞두고 수요 기대로 강세
4) 클리오 : 금일 신규 상장 후 차익 실현 물량에 급락세
2. 마감전략
- 트럼프 당선 시 단기 악재, 중기 영향은 제한적
- 미 대선 불확실성 해소 기대... 주식 비중확대 필요
- 3분기 실적주 및 반도체,OLED 관련주 관심
- 관심종목 : 테크윙, 디엔에프
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