동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

메디포스트(2018년 6월 20일 KTB투자증권 보고서 참고)

- 3월말 대비 주가 50% 이상 급락. 탐방 통해 동향 점검

- 1분기 영업이익 적자 및 줄기세포치료제 기업들의 부정적 이슈로 주가 약세

- 여전히 카티스템 시술건수 동향 긍정적. 2분기 실적 정상화 기대

- 하반기 주사형 퇴행성 관절염 치료제 국내 임상 1상 기대 및 카티스템 미국 임상 1/2상 종

료 보고 등 파이프라인 이슈도 긍정적일 전망

- 낙폭과대 매력 부각 중으로 주가 회복 기대

KG ETS(2018년 6월 19일 미래에셋대우 보고서 참고)

1) 2분기부터 다시 성장으로 회귀

- 1분기 영업이익은 -4% 감소하면서 경쟁사의 성장과 비교하여 부진. 고객사 1곳 이탈이 원인

- 2분기부터는 스팀사업 고객사 이탈 영향이 제한적인 상황이며 4분기에는 고객사 추가 확보를 통해 기존 고객사 이탈 영향을 최소화 할 전망

- 2분기부터 텅스텐 사업이 시작. 텅슨텐 슬러지에서 텅스텐을 추출하는 사업으로 현재 설비 규모는 최대 연간 약 300톤 규모

- 2분기부터 양산 시작되면서 실적에 기여할 전망. 2분기 영업이익은 32% 증가 전망

2) 폐기물 처리단가 상승 진행형

- 주요사업인 폐기물 사업 성장도 지속 중. 폐기물 처리단가가 지속 상승세

- 신소재 사업의 주력인 산화동 사업도 전년대비 우호적 실적 달성 전망

3) PER 11배로 저평가

- 현재 11배수준의 PER로 과거 5년 평균 PER 14배 대비 저평가

넷마블(2018년 6월 18일 이베스트투자증권 보고서 참고)

1) 2분기 영업실적 전분기 대비 개선 전망

- 2분기 영업이익은 전분기대비 +14% 증가할 전망으로 부진에서 탈출 전망

- 리니지2:레볼루션, 테라M 등 하향 안정화 및 마블IP 기반 게임들의 매출호조, 해리포터 호그와트 미스터리의 론칭 초반 호조 등이 실적 반등을 견인할 전망

2) 3분기 실적개선 추이 지속 전망. 4분기 실적 대폭 개선 전망

- 블레이드앤소울 :레볼루션 국내 시장의 경우 6월말 또는 7월초 사전예약을 실시할 예정이며 론칭시기는 8~9월 경으로 전망

- 3분기에도 실적 개선 추이는 이어질 가능성 높아

- 4분기는 올해 최대 실적 기대. 블레이드앤소울 :레볼루션 흥행으로 4분기 호실적 가능

- 올해말 내년초 세븐나이츠2 론칭을 통해 19년 1분까지는 호실적 지속 전망

3) 신작모멘텀 감안시 좋은 타이밍

- 신작모멘텀이 다시 재현될 가능성이 높은 상황이며 실적도 터닝

- 리지니2:레볼루션 중국 판호 문제 또한 올해 내 해결될 가능성이 높아 긍정적

SKC(2018년 6월 15일 교보증권 보고서 참고)

1) 실적 및 신사업 신뢰도 개선에 따른 기업가치 재평가 기대

- 2분기 영업이익 가이던스 상단 달성에 따른 실적에 대한 시장 신뢰도 크게 개선

- BHC 마스크팩, 솔믹스 세라믹, CMP 슬러리 등 신성장 산업 가시화에 대한 시장 신뢰도 개선

- 1분기 화학 서프라이즈, 2분기 필름 흑자 전환 기대로 현재 화학업종내에서 양호한 주가 수익률을 기록중

2) 2분기 영업이익은 545억원으로 전분기대비 133억원 증가 기대

- 2분기 실적은 큰 폭의 증익 예상하며 시장 예상치를 5% 이상 상회할 전망

- 촉매교체비용 소멸, 정기보수 집중으로 주요 제품 수급 타이트

- 필름 사업부도 성수기 진입으로 흑자전환 기대

3) 2018년 영업이익은 2194억원 전망

- PG 호조 지속, 필름 흑자 전환 및 NEW BIZ 증설효과(마스크팩, 솔믹스 세라믹 증설)에 힘입어 큰 폭의 실적 개선 기대

화학주에서 가장 양호한 실적 및 주가 흐름 전망!

[국내증시]

코스피, 코스닥 급락마감. 전업종 하락마감. 건설, 조선, 증권, 화학 등 경기민감주 일제히 급락. 셀트리온은 상승 / 코스닥은 셀트리온헬스케어가 선전했지만 대부분 업종 하락으로 약세. 전기차주는 상승세 / 선물옵션 만기 부담으로ㅅㅣ황북미회담 종료로 이벤트 마감, FOMC 예상보다 매파적(2020년까지 금리 목표치는 변함없지만 올해 4번은 예상외), 6월 15일 예고한대로 미국이 중국산 제품 고율 관세 부과 품목을 발표할 전망. 새로운 악재는 아니다. 이미 3월 29일 트럼프가 예고했던 상황 / 코스피 전저점 이탈 가능성은 낮아. 버티는 구간

네오위즈(2018년 6월 14일 부국증권 보고서 참고)

1) 2분기 실적개선 전망

- 2분기 실적은  매출액 +22.4%, 영업이익 +270% 증가 전망

- 블레스 스팀 진출에 따른 초기판매매출 인식과 웹보드 게임의 견조한 매출 순위 유지, 브라운더스트(일본) 초기흥행성과 반영에 기인

2) 하반기 실적 우상향 추세 유지 예쌍

- 하반기 올해 PC방 최고 기대작인 포트나이트 론칭이 예정되어 있어 온라인 게임부문의 매출이 크게 증가할 전망

- 연말까지 블레스 IP를 활용한 모바일 게임 2종 론칭 및 소셜카지노 해외진출 등 다양한 신사업 진행 계획

3) 내년까지 꾸준한 성장 기대

- 2019년 블레스 콘솔버전 게임 발매 예정

- 브라운더스트의 일본 외 지역 진출도 꾸준히 추진될 예정

- 포트나이트 PC방 서비스 매출 온기 반영 등 올해 사업성과들이 내년까지 실적에 계속 기여할 전망

현대산업개발(KTB투자증권 보고서 참고)

★ 높아진 영업가치, 밝아진 전망

- 6/12 재상장 예정. 사업회사인 HDC현대산업개발의 기준가격은 44,850원. 호가는 22,450~89,700원. 기준가격 기준 18E PER 4.9배

- HDC현산, 분할 후 개발/분양의 소비적 사업구도에서 벗어나 ‘운영을 통해 도시의 Life Cycle을 중심으로 지속 성장하는 Developer’로 발전하겠다는 계획

- 기존 '비주택으로의 다각화 전략'과 다른 점은 i) 주거 뿐만 아니라 상업/오피스/문화 등 복합기능 있는 개발사업을 진행, ii) 비주거 부문은 팔지 않고 직접 보유/운영하겠다는 점

- 기존 대비 비주택 자산의 확보 속도가 빠르고, 수익성도 높아질 수 있다는 점에서 긍정적. 자체사업 중심의 사업구조가 초래한 실적 변동성이 해소되는 계기

- Valuation은 이제 할인에서 프리미엄 구간으로 진입 필요. NOPLAT Target multiple 11배 적용해 TP10만원/BUY로 커버리지 개시

- 일본 디벨로퍼 평균 PER20배이나, 사업단계/사업별 이익 가중치 반영해 11배 적용함. 개발/운영사업 확대되며 valuation 올려갈 수 있을 것

코나아이(2018년 6월 11일 하이투자증권 보고서 참고)

1) B2B 결제 플랫폼 및 B2C 코나카드 확대로 매출 성장할 듯

- 코나카드를 통하여 가맹점 플랫폼 제공 및 선불형 카드 발행 등의 사업이 본격화

- 무선 가맹점 플랫폼 사업의 경우 대형 유통 가맹점 등에 선불형 카드 결제 플랫폿을 제공하고 수수료를 수취

- SPC 등 대형 유통 가맹점과 제휴계약 체결로 성장기대

- 선불형카드 발행 사업의 경우 IC카드 단말기가 설치된 전국 가맹점에서 사용 가능

- 스타벅스 30%, 커피빈 20% 등 높은 할인율 적용으로 가입자 증가 기대

2) 지문인식 카드 등 성장성 부각 전망

- 카드 범용성 확장을 비롯하여 보안강화 및 기업의 활용성 높이기 위해 마스터카드는 2021년까지 기존 신용카드 33억장을 지문 신용카드로 교체 방안 검토중

- 비자카드는 지문카드 시범서비스 시작. 동사는 비자에 지문카드 공급 중

- 지문인식 신용카드라는 신 시장 창출로 고성장 기대

현대리바트(2018년 6월 1일 한화투자증권 보고서 참고)

1) 상당히 아쉬웠던 1분기

- 현대리바트 1분기 실적은 투자자 입장에서 상당히 아쉬운 결과로 평가. 매출액은 큰 폭으로 성장했지만 이익이 부진

- 이익 부진의 원인은 인건비와 광고비 증가

2) 영업환경 고려시 펀더멘털 회복은 무난할 전망

- 1분기 아쉽지만 2분기 영업실적 개선은 가능할 전망

- 1분기 주택매매거래량 증가로 인한 이사수요 확대

- 빌트인가구 공급 증가, 인테리어 제휴점 확대로 인한 주방용 가구 성장이 지속될 것으로 예상

- 2분기는 성수기로 고정비 부담 감소, 법인사업부 이익기여도 확대, 광고선전비 감소로 이익성장 가능

3) 너무나 매력적인 주가 수준

- 2018년 예상이익 대비 PER 9.7배, 2019년 대비 PER 8.6배로 가구 업종 내에서도 극심한 저평가

포스코강판(2018년 5월 30일 한국투자증권 보고서 참고)

1) 열연 중심의 가격 인상으로 1년이나 지속된 불황

2017년 1분기 이후 저조한 실적 지속 중. 포스코강판은 포스코로부터 열연강판을 구매해 냉연강판을 제조. 열연가격 상승과 냉연가격 하락으로 1년간 실적 부진

2) 냉연업체들의 가격 인상 잇따라

2018년 1분기 톤당 영업이익은 6천원으로 적자를 기록한 2014년 2분기 이후 가장 낮은 수치. 국내 냉연 스프레드는 10년 중 가장 낮고 중국 냉연 스프레드는 장기 저점에 근접. 중국 냉연업체들 결국 가격인상에 나선 상황으로 하반기 업황 회복 기대

3) 3분기 컬러강한 생산능력 증가

현재 냉연 스프레드는 적자를 기록한 2014년보다도 낮지만 실적은 흑자를 유지중. 컬러강판 고급화로 자체 수익성이 개선된 것이 원인. 향후 컬러강판은 더욱 확대됨. 컬러강판 생산능력 올해 9월에 20% 증가

4) 사이클 저점에서 사자

목표주가는 3만원으로 37% 하향하나 매수 의견 유지. 더 이상 물러설 수 없는 상황으로 하반기 본격적인 업황 개선 기대