동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

게임주 투자포인트 정리 - 이베스트투자증권

엔씨소프트(036570) : 목표주가 280,000원. 투자의견 Buy

- 하반기 길드워2 북미/유럽 확장팩 출시, MXM PC 출시, 몇 가지 모바일게임 출시 일정 등 포진

- 길드워2 북미/유럽 확장팩 출시 일정만으로도 의미 있는 신작모멘텀 형성 기대

NHN엔터테인먼트(181710) : 목표주가 72,000원. 투자의견 Buy

- 7-8월 일본 기대신작 요괴워치, 한국 기대신작 갓오브하이스쿨 론칭 일정 + 7월 페이코 마케팅 본격화 예정

- 8-10월 모바일게임 기대신작 흥행여부, 간편결제 페이코 가입자 흥행여부 동시 판가름 시기

웹젠(069080) : 목표주가 Not Rated. 투자의견 Not Rated

- 전민기적 중국시장 매출순위 Top 10 유지. 뮤오리진 한국시장 구글 매출순위 2위 유지

- 뮤오리진은 현재 한국, 대만 2개국만 구글 론칭인데도 6/29 기준 전세계 구글 매출순위 5위에 달함

- 뮤오리진 신규 기여 따른 2Q15 실적 개선 전망 주목 + 전민기적 중국, 뮤오리진 한국 현재수준 유지 시 현재주가는 올해 전망치 대비 PER 20배 초반대로서 아주 많이 비싸진 않음

- 아주 많이 비싸진 않으므로 전민기적 글로벌 론칭 여부/시기 중요. 일정 확정 시 모멘텀 가능성

선데이토즈(123420) : 목표주가 Not Rated. 투자의견 Not Rated

- 1Q15 실적은 Peak 대비 매출은 64%, OP는 56% 수준까지 감소. 현재주가는 Peak 대비 72% 수준까지 하락

- 현재주가는 올해 전망치 대비 PER 10배 후반대로서 아주 많이 비싸진 않음

- 아주 많이 비싸진 않으므로 상하이 애니팡(7월말), 애니팡 맞고, 기타 1-2개 퍼즐게임, 애니팡2 해외시장 론칭등 하반기 신작 및 해외시장 진출 일정 등의 실적기여로 저평가로 전환할 가능성 상존한다는 점 주목

네오위즈게임즈(095660) : 목표주가 26,000원. 투자의견 Buy

- 3Q15 애스커, 4Q15 블레스 등 기대신작 출시 일정 VS 16년 7월 크로스파이어 중국 영업 Drop 가능성

- 애스커, 블레스 기대감 사전활용 VS 론칭초기 퍼포먼스 확인하며 발빠른 사후대응 → 투자가 판단의 몫

컴투스(078340) : 목표주가 175,000원. 투자의견 Buy

- 서머너즈워 글로벌 시장 Great Hit 후 안정적 셋업. 다만, 서머너즈워는 Pricing 일단락. 후속 히트 신작 필요

- 2H15 다수 신작 일정 보유. 3Q15 글로벌 론칭 예정인 원더택틱스가 핵심 기대신작. 다만, 론칭초기 퍼포먼스 확인 통한 발빠른 사후대응 전략 현실적 (cf. 유증대금 통한 M&A 빅딜 타결 시 별도 모멘텀 가능. 참조만)

게임빌(063080) : 목표주가 136,000원. 투자의견 Buy

- 2H15 다수 신작 론칭 예정이나 특정 게임별 기대수준 활용한 사전대응은 어려움

- 기대신작(제노니아S 등)에 대해선 상용화 초기 퍼포먼스 확인 통한 발빠른 사후대응 전략 현실적

위메이드(112040) : 목표주가 43,000원. 투자의견 Hold

- 실적 부진, 기본 밸류 상당수준 고평가. ‘열혈전기(미르2 모바일) 중국’ 활용 여부/방식은 투자가 판단의 몫

데브시스터즈(194480) : 목표주가 Not Rated. 투자의견 Not Rated

- 실적 부진, 기본 밸류 상당수준 고평가. ‘쿠키런2 글로벌’ 활용 여부/방식은 투자가 판단의 몫

파티게임즈(194510) : 목표주가 Not Rated. 투자의견 Not Rated

- 실적 부진. 기본 밸류 상당수준 고평가. ‘카지노스타 북미 모바일게임 버전’ 활용 여부/방식은 투자가 판단의 몫

네오위즈게임즈

- 피망으로 유명한 대형 게임사.

- 자체 제작보다는 유망 게임 퍼블리싱을 통해 성장.

- 피파온라인, 크로스파이어 계약 해지로 3년간 실적 부진.

- 맞고, 포커 등 웹보드 게임 규제로 성장 정체.

- 2015년 본격 실적 개선 전망, 1분기 영업이익 54% 급증.

- 모바일 고스톱, 포커 등의 웹보드 게임 월매출 10억원 이상 기록중.

- 3분기 애스커, 4분기 블레스 등 자체 제작 대형 PC 온라인 게임 히트 기대.

- 자회사 게임온을 통해 일본에 런칭한 검은사막, 매출 호조세.

- 최악의 시간을 지나 본격적으로 터닝하는 게임사로 하반기를 기대하며 저가 매수 전략 유효.

- 검은 사막 일본 흥행 지속과 3분기 애스커 상용화가 정상대로 진행되느냐가 주가 상승의 키 포인트.

네오위즈게임즈 주가가 모처럼 강세입니다.

엔씨소프트를 필두로 온라인게임업체들의 주가 흐름이 매우 양호합니다.

그동안 모바일 게임주들의 시세가 몇년간 이어졌는데 올해는 경쟁이 치열한 모바일 게임보다는 몇년간의 부진을 딛고 회복을 보일 온라인 게임 업체에 관심을 가져야 합니다.

무엇보다 대작 신작 게임들이 대거 출시되기 때문입니다.

특히 네오위즈게임즈는 3분기 애스커, 4분기 블레스를 연달아 출시하면서 본격 성장을 예고하고 있습니다.

애스커보다는 4분기 블레스가 최대 방점이 될 것입니다.

무려 6년의 제작기간이 걸린 네오위즈게임즈가 올인한 게임입니다.

아직 시간이 남아있지만 오랜만에 출시될 대작 게임에 많은 유저들이 기대감을 갖고 있습니다.

온라인 게임쪽에서 신규 게임을 기대할만 하다면 모바일게임에서는 네오위즈게임즈의 맞고,포커를 주목해볼만 합니다.

NHN엔터에 2위를 기록한 피망싸이트의 맞고류 게임이 모바일에서는 경쟁자를 제치고 1위를 달리고 있습니다.

모바일에서 오히려 최적화된 환경이 조성되었기 때문에 맞고류 게임에서 어느 정도 성장이 가능해보입니다.

1분기 네오위즈게임즈 실적도 성장이 기대됩니다.

모바일 성장과 6년의 공을 들인 대작 게임 출시를 앞둔 네오위즈게임즈.

주가도 3년간의 조정을 끝내고 본격 상승은 앞두고 있습니다.

한번 승부를 걸어봐도 좋지 않을까요?