원익IPS - 3Q15 및 4Q15 실적 대폭 성장에 주목!! - 유진투자증권
지난 18일(목) 중국 삼성반도체로부터 반도체용 제조장비 693억원 수주 공시
- 원익IPS는 지난 18일(목) 중국 삼성반도체로부터 반도체용 제조장비 692.5억원을 수주하였다고 공시함. 계약기간은 2015년 6월 17일부터 10월 31일까지임. 이번 수주로 동사의 3Q14 실적이 대폭적으로 개선될 전망
2Q15 실적 일시적 둔화 3Q15 실적 대폭 성장할 전망!!
- 원익IPS의 2Q15 실적(개별기준)은 일시적인 반도체장비 공급 둔화로 약화될 것으로 판단. 2Q15 매출액 및 영업이익은 각각 43.9%qoq, 85.9%qoq 감소한 655억원, 33억원을 기록하겠지만, 이는 전년동기대비 22.0%yoy, 206.8%yoy 증가할 것으로 전망
- 동사의 2Q15 연결기준 실적은 자회사 원익머트리얼즈 실적 개선에도 불구하고, 본사 실적약화로 둔화될 것으로 판단. 2Q15 매출액 및 영업이익은 각각 30.7%qoq, 64.9%qoq 감소한 1,076억원, 102억원을 기록할 전망
- 하지만, 동사의 3Q15 실적(개별기준)은 주요고객사의 신규라인 투자 효과와 주요고객사의 미세공정전환 가속에 따른 반도체장비 수주 확대, 디스플레이향 장비 공급 등으로 강한 성장을 기록할 것으로 판단됨. 3Q15 매출액 및 영업이익은 각각 195.4%qoq, 1,258.9%qoq 증가한 1,935억원, 445억원에 달할 것으로 예상
2Q15 이후 강한 수주모멘텀, 2015년 및 2016년 큰 폭의 실적 성장 등에 주목
중장기적인 관점에서 매수 권고!!
- 동사 주가는 KOSPI 조정에도 불구하고, 2H15 반도체소자업체들의 투자 확대와 삼성전자 평택 반도체단지 투자를 통한 중장기 실적 성장 기대감, 기관 매수세 등으로 지난 3개월 및 6개월전대비 각각 23.4%, 16.6% 상승함
- 당사는 2H15 이후 반도체소자업체들의 투자 확대와 디스플레이업체들의 투자 가속 등으로 동사의 실적이 2015년 및 2016년에 지속적으로 성장할 것으로 판단됨에 따라, 현 주가 수준에서는 중장기적인 관점에서 매수할 것을 권고함. 목표주가 ‘17,000원’ 및 투자의견 ‘BUY’ 유지
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