동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

케이씨텍(281820)

2018년 8월 30일 삼성증권 보고서 참고

1) 목표주가 21,000원, 투자의견 BUY로 커버리지 개시

- 지난해 12월 기업분할을 통해 반도체 및 디스플레이 장비, 반도체 소재 사업 신설회사로 분할 상장된 동사에 대해 목표주가 21,000원과 투자의견 BUY로 커버리지 개시

- 반도체 장비와 소재가 디스플레이 업황 부진을 상쇄하고 있어 중장기 긍정적인 주가 흐름 기대

2) 2018년 연간 매출 3,764억원 영업이익 669억원 전망

- 분할 기준 지난해 실적을 보면 매출 3,171억원에 영업이익 479억원을 기록했는데 이중 디스플레이 장비 부문이 58%를 차지

- 2018년 매출규모는 반도체 부문의 성장으로 디스플레이 부진을 만회하면서 전년 대비 18%(동일 사업 분할 전 포함) 성장한 3,764억원을 달성할 전망. 수성이 좋은 반도체장비/소재 부문의 비중 증가로 인해 영업이익률도 15%에서 17.8%로 개선될 것

3) 18년 디스플레이 부진을 메꿔줄 반도체 장비/소재

- 국내 유일의 CMP 장비업체로 버핑장비 의 경우는 국내 양대 반도체 회사를 다 고객사로 두고 있는 상황

- 텅스텐 장비 부문에서도 하반기 국내 고객 확대 기대감이 있고 반도체재료 부문에서도 고객사의 높은 가동률에 기반한 기존 세리아 소재 출하 증가와 지난해 말 시작한 텅스텐 슬러리 부문의 매출이 추가되면서 연간으로는 전년 대비 2배 넘는 성장을 기대

케이씨텍이 연일 급등세입니다.

반도체 전공정 장비와 디스플레이 장비를 생산하는 업체입니다.

디스플레이쪽은 모멘텀이 조금 떨어지지만 올해 반도체 투자 확대로 반도체 장비쪽에서 큰 수혜가 예상됩니다.

특히 영업이익은 올해 400억원을 넘을 것으로 보여 큰 폭의 성장이 기대됩니다.

삼성의 적극적인 반도체 투자가 내년까지 지속될 것으로 보여 향후 1~2년간은 꾸준한 성장이 전망됩니다.

주가는 단기에 올랐지만 여전히 투자 매력이 높은 기업입니다.

13000원까지는 가능해 보이네요.