동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

9월 9일 증권사 시각

시황<중앙은행에 맞서지 않을 생각이라면 은행주를 사라>

드라기 총재, 부양책 거부. 현재 통화정책은 효과적이고 인플레도 상승중이라 추가 부양책 의미 없다고 발언. 

결국 추가적인 금리 인하는 없을 가능성이 높고 이는 금리가 상승할 가능성이 높다는 의미. 

가격도 싸고 업황 회복도 기대되는 은행주를 담자!

IT<아이폰7, 새 단장은 놀랍지 않았다>

아이폰7에는 3.5mm 이어폰 단자가 없어졌고 아이폰7+ 모델에는 듀얼카메라가 적용됨. 애플워치 2세대도 공개. 디자인 변화는 없었고 GSP,방수 등의 기능이 추가.

트렌드를 바꿀 혁신은 없다. 스마트폰 시장 성숙기 진입. 판매량은 크게 늘기 어려울 전망. 스마트폰 부품 섹터 보수적 대응 필요.

두산<두산밥캣 상장>

소형 건설기계 북미시장 1위 업체. 10월 21일 상장 예쩡. 2010년 상장한 삼성생명에 이어 역대 두 번째 공모 규모(2조원).

예상 시가총액은 4.1조원 수준.

두산그룹으로 유입되는 자금은 1.12조원 정도로 추산. 두산 연결기준 순차입금은 9.7조원에서 8.5조원으로 감소할 전망.

두산밥캣 예상 시총 기준 PER이 19배 수준으로 고평가된 점은 부담 요임.

두산밥캣의 상장이 임박한 만큼 두산 그룹주에 대해서는 서서히 비중 축소를 할 필요가 있어 보임. 주가는 밥캣 상장을 앞두고 이미 많이 올랐고 반영되었기 때문에.

은행 2분기 실적 프리뷰 : 낮아진 기대, 너 낮은 주가 - 이베스트투자증권

2Q 합산순이익 QoQ -26%, YoY -32% 추정

8개 은행(지주) 합산순이익은 1.86조원으로 추정. 순이자마진 하락으로 1분기

에 이어 이자이익 감소세가 이어질 것이며, 포스코플랜텍을 비롯한 추가충당

금 적립으로 대손비용은 15% 내외 상승 전망. 명예퇴직과 계절적 성과급 등

판관비 증가요인도 발생. 일회성 비이자이익 급증으로 적정 이익규모는 유지

될 것이나, 전반적으로 이익의 질은 소폭 악화된 것으로 평가

신한지주와 JB금융지주, 양호한 실적 예상

신한지주와 JB금융지주의 경우 양호한 실적을 시현할 것으로 예상함. 신한지

주는 비은행 자회사의 선전과 보유 유가증권 매각을 통해 차별적 이익규모를

유지할 전망. JB금융지주의 경우 광주은행의 이익정상화에 힘입어 실적개선

모멘텀이 강할 것으로 보임

수익성 하락 감안해도 주가는 싸다

6월 금리인하로 3분기에도 경상 NIM 하락은 불가피. 하지만 4분기에는 마진

안정과 누적적 자산성장 효과로 이자이익 회복이 가능할 전망. PBR 0.5배 이

하의 업종주가는 예상 ROE 6.4% 대비 저평가 영역으로 판단. 업종의견 비중

확대 유지. 최선호주는 BNK금융지주를 유지하며, 실적관련 긍정적 평가가 예

상되는 신한지주와 JB금융지주를 관심종목으로 추천

은행주 매력이 점증하고 있습니다.

그간 증권주는 거래대금 급증과 정부 정책 수혜로 많은 혜택을 받으며 주가도 크게 올랐습니다.

글로벌 유동성 증가의 막바지 수혜국으로 한국이 분류되면서 외국인 매수도 크게 증가하고 있어서 증권주의 랠리가 당장 마감될 것으로 보이지는 않습니다.

전일 거래대금이 10조원을 돌파했는데 2011년이후 처음입니다.

하지만 거래대금 10조원이상 장기간 유지된 적은 금융위기 이후 한번도 없습니다.

거래대금의 급증은 단기적으로 시장 고점을 암시하는 대목입니다.

과하면 결국 체하게 되어있습니다.

증권주 매력있지만 지금은 신규 매수는 자칫하면 체하는 구간입니다.

반대로 은행주는 정부 규제로 피해를 많이 보았습니다.

안심전환대출, 저금리 기조 유지 등으로 정부의 희생양이 되었습니다.

그로인해 주가는 크게 빠졌고 가격 매력은 어느 업종보다 높습니다.

거기다 금리는 바닥권이라 하반기에는 금리가 상승할 가능성이 높아 긍정적입니다.

낮아진 금리로 인해 조달금리도 크게 내려가서 순이자마진은 언제든 급등할 가능성이 높습니다.

마치 정유주와 비슷한 흐름이죠.

증권주에 비해 물론 펀더멘털 매력은 약하지만 가장 강력한 무기인 가격 매력이 있는 은행업종.

은행업종 관심 가져도 좋지 않을까요?

은행주가 모처럼 반등합니다.

금일 상승은 실적이나 다른 요인보다는 철저하게 가격으로 올라가는 모습입니다.

그간 4대천황 왕따주로 거론된 업종이 바로 은행,보험,자동차, 유통입니다.

오늘은 이 4대천황이 모두 급등합니다.

결국 순환매라고 보시면 되겠습니다.

시장은 강세를 보이면서 못오른 종목까지 같이 급등시키는 흐름입니다.

그래서 단기적으로는 은행주의 반등은 좀더 이어질듯 합니다.

다만 아직 금리가 낮고 추가 금리인하가 예상되고 있어 본격 랠리는 어렵습니다.

거기다 정부의 안심전환대출 등 부동산을 위해 은행이 희생하라는 무언의 압박이 지속되고 있어 편치 않습니다.

하지만 하반기에는 달라집니다.

금리는 경기 회복으로 반등이 나올 것이고 부동산 경기 회복되면 역시 은행들의 실적도 덩달아 개선됩니다.

무엇보다 주가가 너무 쌉니다.

증권주는 장부가치를 회복했는데 은행주는 장부가치의 절반에서 거래되니 너무 심하죠.

은행주 이제 바닥은 쳤으니 더이상 걱정마시기 바랍니다.

본격 상승만 조금더 시간 필요하다는 것만 유념하시기 바랍니다.

하반기에는 은행주도 주도주가 될 것입니다.