동대문 버핏의 쉬운 주식 투자!

1. BGF리테일

- 2분기 이어 3분기 실적도 양호할 전망

- 최저 임금 인상 등 영업환경 악화는 부담

- STOP

(2분기 양호한 실적. 3분기도 전자담배 판매 및 PB상품 등 호조로 실적 좋음 / 다만 향후 성장 둔화 불가피. 편의점 신규 출점 속도 둔화, 최저임금 인상에 따른 가맹점 지원책. 경쟁사 GS리테일은 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원 연 350억 규모. 최저수입 보장규모 확대. BGF도 비슷하게 지원할 전망 / 이익은 꾸준히 증가하겠지만 성장속도와 향후 편의점 업황 둔화로 할인 불가피 / PER 20배. 주가 하락도 상승도 어려운 정체 전망)

2. 제주항공

- 3분기 국내 항공사 중 유일하게 성장 기대

- 유가, 환율 상승 및 지정학적 불확실성은 부담 요인

- STOP

(LCC 국내선 시장점유율 55%, 연말까지 LCC 항공기 120대까지 늘어날 전망. 대한항공이 130대, 아시아나항공이 70개인 걸 감안시 많은 수 / 3분기 실적 영업이익 24% 증가 전망. 4분기는 10월 연휴 효과로 역시 성장 전망, 일회성이나 긍정적 / 다만 유가와 환율 상승, 사드 리스크, 지정학적 리스크는 부담 요인 / 1위 항공사로 원가 부담이 가장 적고 중국 노출도가 가장 낮은 점은 긍정적 요인) 

3. 덴티움

- 중국 등 신흥구 수요 성장으로 실적 성장 지속

- 높은 성장 불구 경쟁사 대비 주가 저평가

- GO!

(상장 이후 실적 성장 지속. 상반기도 34% 성장. 국내 시장은 성숙기이나 중국, 러시아 등 신흥시장 중심으로 해외 시장 성장은 이제 시작단계. 특히 중국수출이 50%나 급증, 중국 3위 업체. 고령인구 확대, 신흥국 소득 확대 / 글로벌 선두기업 스트라우만도 상반기 좋은 실적으로 전세계 임플란트 시장이 여전히 좋음을 증명/ 오스템임플란트, 디오 등 경쟁사에 비해 높은 성장 기록으로 가장 매력적. 오스쳄 25배, 디오 18배, 스트라우만 30배, 덴티움 15배 / 다만 자사주 소각 기대감 소멸은 부담)  

* 투자유망주

SK하이닉스

- 도시바 인수 불확실성 해소

- D램가격 급등세 지속

- 수요증가 및 공급부족 상황 장기화

- 목표가 10만원, 손절가 78000원

(도시바 매각 계약 체결. 한미일 연합, 20조원 금액. 하이닉스는 4조원 투자, 최대 15%지분 확보 / 3분기 3조 8000억 이익 기대, 4분기는 4조원 / D램가격 20% 급등. 작년 5월이후 5배급등. 스마트폰 모바일 디램 용량 6 GB까지 확대, 서버용 수요도 급증. 공급부족 지속. 도시바 인수로 낸드경쟁력 제고, 중국에 매각되지 않은 것만으로도 긍정적. PER 5배)

1. 한화케미칼

- 세이프가드 발동 시 한화케미칼 이익 5%감소

- 주가 급락 과도하나 주가 상승 시간 필요

- STOP

(미국 국제무역위원회 태양광모듈 수입으로 미국에 심각한 피해가 있었다는 내용을 만장일치로 판정. 향후 2개월내 최종결정. 최악 상황은 2018년세이프가드 발동으로 대미 수출 100%금지되는 상황. 한화큐셀의 미국 매출은 1조원으로 매출액의 45%수준. 최악경우 영업이익 800억 감소. 한화케미칼 전체 이익의 10% 수준 / 미국 설치수요는 12GW수준으로 미국내 생산능력은 6GW. 수입은 필수적 상황.아니면 태양광 설치수요 감소 불가피/ 세이프가드 : 특정 품목의 수입급증으로 해당산업이 큰 피해를 봤을 때 관세부과나 수입량을 제한)

2. 파라다이스

- 파라다이스 씨티 예상보다 빠른 매출 성장

- 사드 리스크, 일본인 VIP 고객이 해결

- GO!

(최근 드랍액(카지노 칩을 구매하기 위해 지불한 돈) 8월 24% 성장. 일본 VIP드랍액은 50% 성장 / 사드 우려로 중국인 매출은 감소 / 파라다이스 씨티 개장 후, 4월에 개장.  두번째 분기에 손익분기점 거의 도달한 상황, P씨티 손익분기매출 700억 거의 근접 / 사드이슈, 북한이슈 충분히 반영. 3분기 실적 2분기 부진딛고 최악 상황에서도 P씨티 예상보다 빠른 성장. 중국이 아니라 일본인이 책임진다.)

3. 현대모비스

- 자동차용 모듈 판매 부진하나 AS부문 실적은 양호 

- 친환경자동차용 부품 수주 증가....성장 모멘텀 확보

- GO!

완성차와 달리 친환경 부품 시장 성장 가능하므로

(친환경차 기술이 이제 중요한데 엔진이 필요 없고 구동모터, 배터리 등이 중요 / AS부문은 꾸준히 이익 창출 중국 판매 부진은 여전하나 브라질, 러시아 등 신흥국 매출 호조 / 2018년부터 싼타페, 쏘나타, 아반떼 등 신차싸이클 시작 / 현대차외 미국, 중국 등에서 신규고객사 확보. 중국 지리 자동차 음향부품 수주. 전장부품 매출 증가 / 2017년부진으로 2018년 회복 전망 / PER 7.5배)

* 투자유망주 : 포스코 ICT

- 4차산업혁명 관련 스마트팩토리 시장 성장 수혜(스마트팩토리 구축 에 필요한 기술 보유중, 포스코의 철강 공정에 특화된 기술 보유. 포스코 투자확대 수혜 기대. 일반 공장보다 마진이 높다)

- 전기차 시장 확대 따른 충전인프라 매출 확대 기대(충전소 1위 업체, 현대차,.BMW, GM 등 다수의 글로벌 완성차 업체의 충전사업자로 선정/ 최근 국토교통부 전기차 충전기 설치 의무화  재입법 예고. 서울시 연말까지 총 250기의 전기차 충전기를 설치한다는 계획 / 현재 전국에 약 2000기의 전기차 충전소 설치된 상황. 여전히 부족한 상황)

- 3분기 영업이익 25% 증가 전망(2분기 실적 부진했지만 3.4%성장에서 3분기 큰 폭 성장)

- 목표가 7600원, 손절가 6420원

1. 한화케미칼

- 세이프가드 발동 시 한화케미칼 이익 5%감소

- 주가 급락 과도하나 주가 상승 시간 필요

- STOP

2. 파라다이스

- 파라다이스 씨티 예상보다 빠른 매출 성장

- 사드 리스크, 일본인 VIP 고객이 해결

- GO!

3. 현대모비스

- 자동차용 모듈 판매 부진하나 AS부문 실적은 양호 

- 친환경자동차용 부품 수주 증가....성장 모멘텀 확보

- GO!

* 투자유망주 : 포스코 ICT

- 4차산업혁명 관련 스마트팩토리 시장 성장 수혜

- 전기차 시장 확대 따른 충전인프라 매출 확대 기대

- 3분기 영업이익 25% 증가 전망

- 목표가 7600원, 손절가 6420원

1. 삼성SDI

- 글로벌 전기차 생산 의무화 수혜

- 삼성디스플레이 OLED 매출확대 수혜

- GO! 

(삼성 SDI는 각형 전지, 효율은 떨어져도 내구성이 좋다 /중국 산업부 장관 내연기관차 생산판매 금지 법안 논의 중. 전세계 차판매 30% 시장에서 전기차 및 친환경차를 키우겠다는 의미/ 유럽에서도 이런 움직임 확산/ 내년 4분기 자동차용 전지부문 흑자전환 기대 / 현재 실적은 삼성디스플레이가 주도, 지분 15.2% 보유, 애플 아이폰 10주년 모델 등 OLED 탑재 물량 급증 전망, 연간 5조원 이상의 이익. 분기당 1조이상 / 2018년 9000억원 이익기대, PER 15배)

2. 제넥신

- GX-H9 경쟁사 대비 탁월한 효능 입증

- GX-H9 가치 8000억원 이상, 기술수출 기대

- GO!

(지속형 성장호르몬 임상 2상 중간결과 발표 / 유럽 및 아시아 27사이트에서 시행/ 파이저의 지노트로핀은 매일 투여하는 것, 동사 GX-H9은 1주, 2주 투여 / 지노트로핀은 1년 기준 10.8cm 성장, GX-H9은12.3cm 성장으로 경쟁력 우위 / 1주제형은 글로벌 업체들 경쟁이 치열한데 2주제형은 동사가 글로벌 두번째로 개발 중이며 그 경쟁사 제품은 8.5cm성장에 그쳐 경쟁우위 확보/ 내년 임상3상 계획/ 경쟁사 베르사티스 물질 가치는 7700억으로 동사 제품 가치는 그 이상으로 기대/ 그 외 여러 파이프라인 고려시 시총 8000억은 싸다는 생각) 

3. 한샘

- 가을 이사수요 증가 기대로 단기 주가 상승

- 매출, 이익 둔화 지속불구 PER 25배 고평가

- STOP!

(그간 주가 부진의 이유는 정부의 부동산 규제 및 하반기 실적 둔화 우려 때문, 직매장  매출 성장률 둔화 및 중국매장 출점 관련 비용 증가/ 아파트 입주 시기 도래로 인한 이사 수요 증가는 단기 주가 상승 요인 / 매출, 이익 정체 상태 속에 돈을 잘 벌지만 PER 25배로 여전히 비싸, 성장둔화감안시)

* 투자유망주

 메디포스트

- 관절연골손상 줄기세포치료제 '카티스템' 시술 건수 급증

- 무릎 연골 재생효과 입증, 매출 지속 증가 기대

- 목표가 10만원, 손절가 86400원 

(2분기 흑자전환 성공, 줄기세포 치료제 사업 매출 83% 급증. 카티스템 월간 판매량 사상 첫 200건 돌파. 월평균 시술건수가 2012년 25건, 15년 103건, 17년 상반기 178건 / 골관절염환자 무릎 연골결손 줄기세포치료제로 . 5년간 장기추적 임상 데이터를 기반으로 시술 건수가 급증. 동아에스티와 계약해지후 자체 판매로도 성과중으로  

2012년 식약청 허가이후 연골 재생효과가 지속적으로 유지된다는 것을 입증. 코오롱생명과학의 신약 인보사는 무릎 연골 재생효과 없음으로 밝혀져 대비. 중요한 것은 결국 실적)

1. 삼성SDI

- 글로벌 전기차 생산 의무화 수혜

- 삼성디스플레이 OLED 매출확대 수혜

- GO! 

2. 제넥신

- GX-H9 경쟁사 대비 탁월한 효능 입증

- GX-H9 가치 8000억원 이상, 기술수출 기대

- GO!

3. 한샘

- 가을 이사수요 증가 기대로 단기 주가 상승

- 매출, 이익 둔화 지속불구 PER 25배 고평가

- STOP!

* 투자유망주

 메디포스트

- 관절연골손상 줄기세포치료제 '카티스템' 시술 건수 급증

- 무릎 연골 재생효과 입증, 매출 지속 증가 기대

- 목표가 10만원, 손절가 86400원 

1. 이노션(현대차 충격에 따라 뺨 맞은 광고회사)

- 현대차 그룹 중국 사업 부진 실적 영향 제한적

- 4분기 사상 최대 실적 기대

- 현대차 판매 부진에 따른 투자심리 악화는 부정적

- STOP!

(현대차 그룹의 중국 이슈가 붉어지면서 광고대행사의 주가가 폭락. 중국 비중은 전체 매출 중 3%불과/ 하반기에도 전체 실적에 큰 영향 없을 전망 / 핵심지연은 미주, 본사, 유럽 / 3분기 코나, 스팅어 광고 물량 반영. 9월 15일 G70 물량 반영 / 특히 4분기 사상최대 실적 전망/ 기아차 신차 내년 본격 출시/ 전체 매출의 45% 미주 지역에서 발생)

2. LG화학(중국 전기차 시장 기대감)

- 전기차 사업 성장 + 석유화학 사업 호황 

- PBR 1.8배로 사상 최대 실적 불구 저평가(2012년 2.2배까지. 2011년에는 50만원도 터치)

- GO!

( 2분기 배터리 사업부 흐자전환 성공. 전기차 배터리 매출액은 현재 1조원대인데 2020년 6조원 상회 전망 / 중국 사업은 불투명하나 유럽 업체들의 본격적 전기차 출시로 매출확대 전망. 2019년 흑자전환 기대 / ESS 시장도 25%로 1위인데 신재생에너지 시장 확대로 올해 매출 5000억 달성 전망 / LG화학의 중심은 NCC. 배터리는 당장 실적에 +요인은 아님 / NCC는 나프타를 분해하여 석유화학의 기초소재인 에틸렌, 프로필렌 등을 생산. 공급축소로 석유화학 가격 상승으로 3분기 호실적 전망)

3. 효성(지주사 전환에도 하락)

- 지주사 전환 통해 기업가치 재평가 기대

- 분식회계 지속에 다른 신뢰도 하락은 부정적

- STOP!

 (이사회 통해 향후 지주사 전환 결정 예정 / 이유는 오너 일가의 불투명한 지배구조로 비난을 받아왔고 외형도 너무 커짐. 섬유, 산업자재, 화학, 중공업, 건설 등 7개 사업부 보유 / 현대중공업이 조선, 기계, 지주, 로보 등으로 나눈 것 처럼 효성도 사업부 별로 분리될 전망/ 기업가치 재평가 기대/ 분식회계는 부담 / 50억 과징금 부과, 2013년~2016년 4년에 걸쳐 매도가능한 금융자산 시가가 원가보다 하락해 손실이 났는데도 이를 손실로 인식하지 않아 손실이 축소됨 / 2005년부터 2016년까지 재고자산 허위기재로 20억 과징금 받음) 

* 투자유망주

넷마블게임즈

- 2분기 부진 딛고 3분기 실적 급증 전망(1000억에서 3분기 1500억 전망)

- '리니지2 : 레볼루션' 아시아 시장 빅히트

- '테라M' 등 4분기 신작게임 출시 기대

- 목표가 17만원, 손절가 143500원

(국내 1위 모바일게임제작사 / 다수 기반의 IP를 이용한 모바일 MMORPG 신작 사업에 역량 집중 / 3조원 가까운 자금을 바탕으로 M&A도 추진할 전망 / 2017년 2분기실적은 부진. 리지니2레볼루션 매출 감소하고 신작게임 부진. 3분기 호조세 전망, 국내매출 감소 안정화 및 해외 레볼루션 매출 급증, 아시아 11개국 매출이 온전히 반영됨. 일본시장에서도 빅히트 / 4분기는 레볼루션 미국, 중국, 블레이드앤소울 모바일 국내, 세븐나이츠 MMORPG, 테라M 론칭 등 대형 게임들 대기중 / 최근 게임주 주가 상승도 긍정적)

1. 이노션(현대차 충격에 따라 뺨 맞은 광고회사)

- 현대차 그룹 중국 사업 부진 실적 영향 제한적

- 4분기 사상 최대 실적 기대

- 현대차 판매 부진에 따른 투자심리 악화는 부정적

- STOP!

2. LG화학(중국 전기차 시장 기대감)

- 전기차 사업 성장 + 석유화학 사업 호황 

- PBR 1.8배로 사상 최대 실적 불구 저평가

- GO!

3. 효성(지주사 전환에도 하락)

- 지주사 전환 통해 기업가치 재평가 기대

- 분식회계 지속에 다른 신뢰도 하락은 부정적

- STOP!

* 투자유망주

넷마블게임즈

- 2분기 부진 딛고 3분기 실적 급증 전망

- '리니지2 : 레볼루션' 아시아 시장 빅히트

- '테라M' 등 4분기 신작게임 출시 기대

- 목표가 17만원, 손절가 143500원

1. 메디포스트

- '카티스템' 시술 건수 급증

- 무릎 연골 재생효과 입증, 매출 지속 증가 기대

- GO!

2분기 흑자전환 성공, 줄기세포 치료제 사업 매출 83% 급증. 카티스템 월간 판매량 사상 첫 200건 돌파. 골관절염환자 무릎 연골결손 줄기세포치료제로 . 5년간 장기추적 임상 데이터를 기반으로 시술 건수가 급증. 동아에스티와 계약해지후 자체 판매로도 성과. 

2012년 식약청 허가이후 연골 재생효과가 지속적으로 유지된다는 것을 입증. 코오롱생명과학의 신약 인보사는 무릎 연골 재생효과 없음으로 밝혀져 대비. 중요한 것은 결국 실적

2. 락앤락

- 사모펀드 어피너티 인수로 기업가치 제고 기대

- 생활, 리빙 용품 매출 호조로 중국 리스크 극복

- GO! 

홍콩계 사모펀드 운용사인 어피너티가 최대주주 지분 전량을 6300억원에 인수. 로엔, 오비맥주, 하이마트, 더페이스샵 등 인수후 기업가치 올려 매각. 현재 현대카드, 교보생명, 카카오 주요주주. 브랜드가치 제고 기대. 로엔 인수 때 15000원이던 주가가 8만원까지 상승

사드로 인한 밀폐용기 실적은 지속 부진. 중국 매출 부진 지속. 반면 생활, 리빙 용품(수납용품, 주방잡화 등) 사업은 호조. 베트남 중심의 동남아 고성장. 생활용품 비중은 지난해 29%에서 올해 39%까지 급증. 중국 매출 회복시 가파른 성장 기대

시총 1조 가능

3. 삼성전기

- 갤노트8 출시, 주가 영향은 제한적

- 2018년까지 실적 성장 기대

- STOP

갤노트8 듀얼카메라 외에는 혁신 없어. 천만대 판매 전망. FPCB, MLCC, 듀얼카메라 성장세는 지속될 전망. 특히 중화권 스마트폰 업체에 납품하며 새로운 매출처 확보. 2018년까지 성장은 지속된다. 다만 비싸다. 올해기준 PER 40배, 내년기준 20배 수준

* 투자유망주

유비케어

- EMR(전자의무기록) 솔루션 제조 업체

- EMR 시장점유율 확대로 매출 호조

- 약 자동조제기 Autopack 판매 증가 수혜

- 목표가 4200원, 손절가 3650원

EMR(전자의무기록) 솔루션(병원, 약국 등에게 의료, 진료 기록에 대한 데이터베이스 관리) 제조. 병원 45%점유로 1위, 약국은 35%로 2위. 2014년 264억 매출에서 2016년 350억 매출. 

약 자동조제기 Autopack의 국내 판권 100%도 보유.국내 약국 자동조제가 보급률은 35%에 불과한 상태로 소형약국중심으로 매출 증가세

2017년 2분기 영업이익 34% 급증. 

1. 메디포스트

- '카티스템' 시술 건수 급증

- 무릎 연골 재생효과 입증, 매출 지속 증가 기대

- GO!

2. 락앤락

- 사모펀드 어피너티 인수로 기업가치 제고 기대

- 생활, 리빙 용품 매출 호조로 중국 리스크 극복

- GO! 

3. 삼성전기

- 갤노트8 출시, 주가 영향은 제한적

- 2018년까지 실적 성장 기대

- STOP

* 투자유망주

유비케어

- EMR(전자의무기록) 솔루션 제조 업체

- EMR 시장점유율 확대로 매출 호조

- 약 자동조제기 Autopack 판매 증가 수혜

- 목표가 4200원, 손절가 3650원

1. 자화전자(하반기 상승 기대되는 부품주)

- 삼성전기 듀얼카메라 매출 성장에 따른 수혜

- IT업종 주가 부진에 따른 주가 하락은 기회요인

- GO!

(자동초점관련부품(액츄에이터), 손떨림 보정부품 제조 / 2분기 이익은 갤럭시S8 출시 및 전면카메라 사양 증가로 수혜. 중저가폰도 이제 카메라 고사양화 / 갤노트 8 듀얼카메라 탑재 / 2018년 더욱 성장 기대. 국내 및 중화권 업체들 듀얼카메라 기본 탑재)

2. 한국가스공사(하반기 회복 가능성 지속?)

- 해외 자원개발 사업 불확실성으로 주가 약세

- 정부의 탈원전, 친환경 발전 정책 수혜 기대

- GO!

(2분기 이라크 아카스 손상차손 1171억원 반영으로 실적 부진. 해외 자원개발사업에 대한 부정적 인식 확산. 호주 GLNG 프로젝트 2분기 손상차손 인식가능성도 부담/ 작년 4분기 이미 손상차손 인식. 추가 인식을 해도 시장에서는 이미 이를 인지하고 있음. /GLNG사업은 국내 천연가스 도입을 목적으로 투자한 사업으로 손실분을 국내 천연가스 요금에 반영해야 하나 이를 못하고 있음 / PBR 0.4배)

(손상차손 : 투자한 유형자산이 미래에 돈을 벌어다 줄 것으로 보고 자산으로 인식했지만 상황이 바뀌어 미래가치가 투자한 가치보다 못할 것으로 보이면 이를 손실로 처리함. 유가가 생각보다 장기간 저가로 유지되면서 투자한 해외 자원개발사업을 일부 손실로 처리)

3. S-Oil(국제유가, 정제마진 상승)

- 비수기에도 정제마진 고공행진

- 대규모 설비투자 효과로 2019년까지 실적 순항

- GO!

(글로벌 석유수요 > 공급 상황 2019년까지 지속. 정제설비 증설물량 별로 없고 수요는 지속 급증 전망. 정제마진 상승 불가피. 비수기에도 정제마진 고공행진 중. 3분기 이익 4천억 이상 기대. 2분기는 1000억원대 기록. 2018년 3월에 최근 3년간 4.8조원 투자한 정유 고도화설비, 석유화학설비가 완공되면 6000억 이상의 추가 이익 가능/ 배당매력까지)

* 투자유망주

한온시스템

- 자동차용 공조시스템 글로벌 2위 업체

- 친환경차 시장 성장에 따른 신규수주 급증(상반기 2조원 수주 달성.연간 목표에 이미 육박한 상태로 초과 기대)

- 전동식 컴프레서 매출 증가 본격화

- 목표가 14000원, 손절가 10850원

(내연기관은 기계식인데 하이브리드나 전기차는 전동식이 필수적이며 단가도 4배이상 비쌈. 특히 중국시장이 커지고 있어 향후 고성장 기대. 중국 반감에 따른 현대차 매출 하락은 부정적이나 반영. 신흥국, 유럽 매출 확대 긍정적)

1. 자화전자(하반기 상승 기대되는 부품주)

- 삼성전기 듀얼카메라 매출 성장에 따른 수혜

- IT업종 주가 부진에 따른 주가 하락은 기회요인

- GO!

2. 한국가스공사(하반기 회복 가능성 지속?)

- 해외 자원개발 사업 불확실성으로 주가 약세

- 정부의 탈원전, 친환경 발전 정책 수혜 기대

- GO!

3. S-Oil(국제유가, 정제마진 상승)

- 비수기에도 정제마진 고공행진

- 대규모 설비투자 효과로 2019년까지 실적 순항

- GO!

* 투자유망주

한온시스템

- 자동차용 공조시스템 글로벌 2위 업체

- 친환경차 시장 성장에 따른 신규수주 급증

- 전동식 컴프레서 매출 증가 본격화

- 목표가 14000원, 손절가 10850원

1. 엔씨소프트

- 2분기 실적 부진은 일시적

- 리니지M 장기 흥행 기대(마케팅비용 200억대. 온라인감소, 모바일 매출 리니지M덕에 40%육박. 기존 온라인게임 하반기 재반등 기대. 리니지M은 8월에 기존최고매출 130억돌파. 동접자 지속 증가. 개인간 거래 시스템도 오픈. 흥행몰이 지속. 신작모바일게임도 지속 출시. 블레이드앤소울모바일 등. 해외에서도 오픈/ PER 15배)

- GO!

2. 한국전력

- 원전 가동률 하락으로 이익 부진 (이익컨센서스 1조 600억 / 2014년 4분기 처음으로 1조원 미달 / 원전가동률 미달로 전력구입비가 크게 증가, 원자재인 석탄가격 상승도 부담)

- 하반기 실적 개선 기대 및 주가 저평가(원자재 가격 안정, 산업용 정기 요금 인상 기대, 4분기 원전가동률 상승 기대, PBR 0.4배)

- STOP(주가는 저평가이고 하락 가능성 제한적이나 상승모멘텀 부재. 정부정책 탈원전. 이익은 2015년 13조 고점찍고 작년 7조, 올해 4조, 내년 5조로 정체)

3. 셀트리온

- 코스피 이전상장 가능성 낮아( 회사는 상장 계획 없어)

- 수급이 아닌 실적이 주가를 결정 

- 2분기 실적 퀀텀점프! 2018년까지 실적 성장(2016년 1분기 270억, 2분기 700억, 그리고 올해 2분기 1300억 / 램시마 유럽 매출 순항, 미국도 순항, 허쥬마도 승인 신청. 글로벌 바이오시밀러 시장 성장 지속. 세계 각국 의료보험 재정을 위해 비싼 오리지널보다 바이오시밀러 선호할 수 밖에 없다)

- GO!

* 투자유망주

서울반도체
- LED 가격 하락세 둔화로 2분기 실적 호전(2분기 145%이익증가,중국 구조조정 효과 및 일반 가정 LED 수요 증가로 가격 하락세 진정)
- 자동차용 LED조명 시장 고성장 수혜(주간전조등에서 헤드램프까지 매출 확대 전망. LED가  TV나 휴대폰에서 자동차, 조명으로 확대 중)
- 3분기 및 2018년 실적 호전 지속 전망
- 목표가 24000원, 손절가 2만원

1. 엔씨소프트

- 2분기 실적 부진은 일시적

- 리니지M 장기 흥행 기대

- GO!

2. 한국전력

- 원전 가동률 하락으로 이익 부진 

- 하반기 실적 개선 기대 및 주가 저평가

- STOP

3. 셀트리온

- 코스피 이전상장 가능성 낮아

- 수급이 아닌 실적이 주가를 결정 

- 2분기 실적 레벨업! 2018년까지 실적 성장

- GO!

* 투자유망주

서울반도체
- LED 가격 하락세 둔화로 2분기 실적 호전
- 자동차용 LED조명 시장 고성장 수혜
- 3분기 및 2018년 실적 호전 지속 전망
- 목표가 24000원, 손절가 2만원

본 방송에서의 개별 종목에 대한 추천, 매도/매수 의견은 출연자 개인 견해를 표명하는 것이며, 이베스트투자증권 조사분석자료를 공표하는 것이 아님을 알려드립니다.

* 8월 시작도 외국인이 계속 내다팔까? 오늘 장 어떻게 갈까?

- 외국인 순매도 일시적

- 단기 변동성 확대 지속 전망

 (지난주부터 1조 8천억 순매도. 환차익. 미국 IT주 부담, 한국 기술주 매도/방어주는 순매수)

1) 카카오

- 카카오뱅크 빅흥행과 코스피 200 편입 기대(카카오 뱅크 실적 기여는 3년후)

- 하반기 실적 호전 기대(2분기는 부진 전망. 광고매출 증가, O2O 서비스 대리운전, 카카오택시 ,등)(카카오뱅크 100만명 수신액 3400억, 9월 14일 편입600억 정도 자금 유입 가능/ PER 50배, 실적 1분기부터 개선되며 올해 지속 호전 전망)

- GO! 

2) 셀트리온

- 셀트리온헬스케어 상장, 투명성 제고로 긍정적

- 주력 바이오시밀러 유럽, 미국 매출 순항(2분기 최대실적, 유럽 레미케이드 매출 감소, 램시마 점유율 40% 이상, 유방암 치료제 허쥬마와 트룩시마)

- GO!

3) 삼성화재

- 2분기 실적 예상치 부합

- 손해율 하락 긍정적이나 하반기 이익둔화는 부담

- STOP

(2분기 이익 예상치 부합, 손해율이 2.5%하락.  배당성향 증가 기대. 상반기 일회성 이익으로 큰 폭 실적. 일회성 본사 매각차익과 삼성전자 배당금으로 3000억 이익잡힘. 하반기는 상대적으로 부진 전망/차보험료 인하, 손해율 개선 및 정부 압력)

* 투자유망주

진성티이씨

- 굴삭기 하부주행체 부품 롤러 생산업체
- 캐터필러, 두산인프라코어 등 글로벌 굴삭기 업체 납품 중(캐터필러 62%, 두산인프라코어 20%, 히타치 18%)
- 캐터필러 매출 증가 및 중국 굴삭기 시장 고성장 수혜(원가경쟁력 확보위한 부품 내재화로 아웃소싱 수혜, 중국 굴삭기 상반기 판매는 지난해 전체를 이미 추월. 7년만에 굴삭기 교체시기 도래. 중국 법인 이익 급증. 부품단가도 상승)
- 목표가 11000원, 손절가 8600원

* 8월 시작도 외국인이 계속 내다팔까? 오늘 장 어떻게 갈까?

- 외국인 순매도 일시적

- 단기 변동성 확대 지속 전망

1) 카카오

- 카카오뱅크 빅흥행과 코스피 200 편입 기대

- 하반기 실적 호전 기대

- GO! 

2) 셀트리온

- 셀트리온헬스케어 상장, 투명성 제고로 긍정적

- 주력 바이오시밀러 유럽, 미국 매출 순항

- GO!

3) 삼성화재

- 2분기 실적 예상치 부합

- 손해율 하락 긍정적이나 하반기 이익둔화는 부담

- STOP

* 투자유망주

진성티이씨

- 굴삭기 하부주행체 부품 롤러 생산업체
- 캐터필러, 두산인프라코어 등 글로벌 굴삭기 업체 납품 중
- 캐터필러 매출 증가 및 중국 굴삭기 시장 고성장 수혜
- 목표가 11000원, 손절가 8600원

1. 삼성바이오로직스

- 2분기 적자, 예상 수준... 3분기부터 흑자전환 전망

- CMO 공장 증설로 2018년 글로벌 1위 도약

- STOP!

(바이오의약품 CMO 전문업체. 1공장은 3만리터 규모로 FDA승인획득. 2공장은 152000리터. 2018년 18만리터 3공장 완공시 글로벌 1위로 도약. 3조2천억 수준의 수주잔고/삼성바이오에피스 지분 50% 보유중, 휴미라, 란투스 등 주요 제품 유럽 및 미국 승인 획득 기대. 베네팔리(류머티스 관절염 치료제 엔브렐의 첫번째 바이오시밀러) 유럽에서 판매 순항 중 / 셀트리온 14조, 삼성바이오 18조 비싸다)

2. 코오롱플라스틱

- 2분기 매출 최대, 원재료 가격 상승으로 영업이익은 감소

- 하반기 이익 개선 및 2018년 증설로 본격 성장 전망

- GO!

(2분기 실적 59억예상인데 55억발표. POM플랜트 가동률 100%. 원재료 메탄올 가격 하향 안정화. PA(폴리아미드) 컴파운드가 내열성에 특화되어 있는 엔지니어링 플라스틱, POM( 폴리아세탈)은 마찰, 충격에 강한 기계적 특성에 특화/ 내년 POM공장 증설로 매출 및 이익 급증 기대. 내년 기준 PER 10배)

3. 현대제철

- 중국 철강 유통가격 지속 상승세

- 현대, 기아차 중국 판매 부진은 부담

- STOP!

(5월 자동차 강판가 인상, 철광석 가격 안정. 중국 열연가격 상승 지속. 지난주에도. 중국 건설 투자 확대 중 철근 수요 지속 증가세. 철근가도 상승. 다만 현대차 중국법인 판매 부진은 부담요인)

* 투자유망주

코다코

- 변속기, 엔진 등의 알루미늄 부품 생산업체(한온시스템, 현대파워텍 등 납품, 수출비중 65%)

- 해외 매출 비중 확대로 매출 성장세 지속(내수는 정체나 해외수주로 극복)

- 친환경차 시장 확대에 따른 차량 경량화 부품 수요 증가(PER 9배수준)

- 목표가 4500원, 손절가 3600원

1. 삼성바이오로직스

- 2분기 적자, 예상 수준... 3분기부터 흑자전환 전망

- CMO 공장 증설로 2018년 글로벌 1위 도약

- STOP!

2. 코오롱플라스틱

- 2분기 매출 최대, 원재료 가격 상승으로 영업이익은 감소

- 하반기 이익 개선 및 2018년 증설로 본격 성장 전망

- GO!

3. 현대제철

- 중국 철강 유통가격 지속 상승세

- 현대, 기아차 중국 판매 부진은 부담

- STOP!

* 투자유망주

코다코

- 변속기, 엔진 등의 알루미늄 부품 생산업체

- 해외 매출 비중 확대로 매출 성장세 지속

- 친환경차 시장 확대에 따른 차량 경량화 부품 수요 증가

- 목표가 4500원, 손절가 3600원

1. 삼화콘덴서

- 산업용 및 자동차 전장용 콘덴서 매출 확대(산업용은 D램모듈, LED조명에 쓰임)

- 전기차 및 신재생에너지 시장 성장에 따른 콘덴서 수요 증가(친환경차, 신재생에너지, 자동차 전장부품 증가, 전자기기 고기능화로 콘덴서 수요 지속 확대 / 현대차, 델파이, 중국업체 등 공급처 확대 중)(규제완화, 중국 전기차 의무생산제 실시. 내년부터 전기차 생산량을 8%비중으로 늘리고 2019년 10%, 2020년 12%까지 확대)

- 2017년 예상 순이익 기준 PER 20배(삼성전기, 무라타 등 25배)

- GO! 

2. 한샘

- 리모델링 시장 성장에 따른 장기 수혜 기대(재건축시장도 좋다/정부규제있어도 부동산 가격은 상승 중/매년 꾸준한 성장 중)

- 상해 직매장 8월 8일 오픈... 2018년 중국 매출 천억 기대(중국 건자재 시장 한국의 30배)

- 소비재 업종 주가 부진 및 고평가는 부담요인

- STOP!

3. 와이솔

(SAW필터 및 RF모듈 제조 / 삼성전자, LG전자, 중국업체 납품 / SAW필터는 휴대폰 통신에 필요한 특정 주파수만을 선택적으로 통과시키는 핵심부품. 3G는 20개, 4G는 40개 이상 들어감)

- 주력 제품인 SAW필터 시장 성장 수혜(고주파수 영역대 증가, 5G로 인한 필요 부품 증가, 중국 업체까지 납품 )

- 사물인터넷 통신모듈 신규사업 성장(매출의 20%차지, SKT와 제품개발 완료. 아직 초기 단계이나 본격화시 수백억개의 칩이 필요)

- PER 8배로 주가 저평가

- GO!

* 투자유망주

<한화케미칼>
- PVC, 가성소다 제품가격 강세로 실적 기대(석탄가 급등에 따른 가동율 하락. PVC 가동률 감소 -> 가성소다 생산도 감소)

- 태양광 모듈 가격 반등 및 출하량 증가

- PER 5배 수준으로 업종 내 가장 저평가(석유화학 업종내 가장 실적 양호 전망)

- 목표가 35000원, 손절가 3만원

1. 삼화콘덴서

- 산업용 및 자동차 전장용 콘덴서 매출 확대

- 전기차 및 신재생에너지 시장 성장에 따른 콘덴서 수요 증가

- 2017년 예상 순이익 기준 PER 20배

- GO! 

2. 한샘

- 리모델링 시장 성장에 따른 장기 수혜 기대

- 상해 직매장 8월 8일 오픈... 2018년 중국 매출 천억 기대

- 소비재 업종 주가 부진 및 고평가는 부담요인

- STOP!

3. 와이솔

- 주력 제품인 SAW필터 시장 성장 수혜

- 사물인터넷 통신모듈 신규사업 성장

- PER 8배로 주가 저평가

- GO!

* 투자유망주

<한화케미칼>
- PVC, 가성소다 제품가격 강세로 실적 기대

- 태양광 모듈 가격 반등 및 출하량 증가

- PER 5배 수준으로 업종 내 가장 저평가

- 목표가 35000원, 손절가 3만원